结构性存款规模和收益率双降！银行或陷揽储困局

银行结构性存款规模和收益率双双降低！数据显示，截至2021年6月末，中资全国性银行结构性存款余额为6.04万亿元，创下2017年6月份以来新低水平。此外，7月份新发行的人民币结构性存款平均预期最高收益率3.57%，环比下跌2BP，同比下跌18BP。有业内人士表示，未来结构性存款规模或继续压缩，占全部存款的比例也会逐渐下降。对银行来说有利有弊，虽然可以降低负债成本，但是揽储难度更大。

银行结构性存款规模创新低

据融360数字科技研究院近日不完全统计（主要监测国有银行、股份制银行）数据，7月结构性存款发行数量共1496只，环比下降6.67%；其中，人民币结构性存款1447只，美元结构性存款49只。

此外，据央行数据，截至2021年6月末，中资全国性银行结构性存款余额为6.04万亿元，环比下降4.89%，同比下降44.21%，创下2017年6月以来的新低水平。6月份结构性存款规模相对于2020年4月顶峰时期共下降了50.24%，已经腰斩。

“结构性存款规模下降主要是受政策影响，监管仍在持续规范结构性存款市场，一方面防止结构性存款规模大幅回升，另一方面防止银行发行收益过高且与风险不匹配的结构性存款，抬高整个银行业负债成本。”融360数字科技研究院分析师刘银平接受广州日报全媒体记者采访时表示，由于央行在引导实际利率下行、银行净息差水平收窄，部分银行也在主动压缩高成本存款的量价水平。

平均预期最高收益率环比下跌2BP

记者注意到，银行结构性存款曾是银行高息揽储的重要工具，但目前与其他金融产品相比而言，其利率已然不占优势。从平均预期最高收益率来看，据融360数字科技研究院不完全统计（主要监测国有银行、股份制银行），7月份新发行的人民币结构性存款平均期限为121天，较上个月增长4天；平均预期最高收益率3.57%，环比下跌2BP，同比下跌18BP。其中，国有银行平均期限为92天，平均预期最高收益率为3.46%，环比下降5BP；股份制银行平均期限为177天，平均预期最高收益率为3.84%，环比上涨10BP。

在到期收益率上，根据融360数字科技研究院监测的数据，7月份到期的结构性存款共2028只，其中人民币结构性存款1979只，平均到期收益率为3.38%，环比上涨10BP，同比下跌19BP。其中，国有银行、股份制银行平均到期收益率分别为3.47%、3.19%。7月份到期的人民币结构性存款中，有1185只同时披露了预期最高收益率和到期收益率，有1078只达到了预期最高收益率，占比90.97%，其中国有银行、股份制银行达到预期最高收益率的比例分别为96.93%、47.18%。

上市公司纷纷认购银行结构性存款

在规模和平均预期最高收益率双双减低之际，银行结构性存款受到上市公司的偏爱。记者注意到，近期，A股上市公司频繁发布拟用闲置资金购买理财产品的公告，今年以来认购金融已超过6000亿元，其中，银行结构性存款成为上市公司购买银行理财产品的主力军之一。

据不完全统计，7月以来，共有10余家上市公司陆续发布委托理财公告。如平潭发展7月7日发布的公告披露了使用闲置自有资金购买理财的主要情况，公司购买理财产品的最高存量额度不超过人民币8亿元（含本数），其购买的7只理财产品均为结构性存款。

“和银行普通存款相比，结构性存款具有期限短、收益高的特点；和银行理财产品相比，结构性存款的优势在于更安全，中资银行发行的结构性存款基本上都100%保障本金安全，受存款保障制度保护。”刘银平说道。

对于银行结构性存款未来的发展，刘银平表示，结构性存款规模或继续压缩，占全部存款的比例也会逐渐下降。“对银行来说有利有弊，虽然可以降低负债成本，但是揽储难度更大。银行需要提供多元化的产品及服务、提高服务质量，增强用户黏性，另外也要主动拓展资金来源。”刘银平说道。